あつまろのこだわり資産運用

個人投資家。長期的な視点で資産運用に取り組んでます。

商品投資を考える

あつまろです。

日本は少子化で人口が減っています。

でも、世界に目を向けるとインドやアフリカなど
人口は増加の一途を辿っています。

また、先進国をおさえてBRICs率いる新興国が台頭してきて
産業が活気づいてきています。

エネルギー、食料、非鉄金属など世界的に長い目で見ると
供給以上に需要が増えることになります。

商品先物指数は統計値(※注)によると
長期的には株式と同等のリターンでありながら、
リスクは株式をやや下回っているそうです。

有望な商品先物ですが、やるには敷居が高く感じます。

しかし証券会社で商品投資の投信で販売されています。

投信だったらお手軽に試してみようって気になる方いらっしゃいますよね?

明日はその投信について調べてみます。

(※注)
商品先物指数はゴートン-ローエンホースト均等加重指数を採用し、
米国株式、米国債券との過去10年間の比較

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商品投資って意外に身近なものじゃないの?

あつまろです。

商品投資って馴染みの薄い感じがしますが、
じつは株式と同じくらい、いやそれ以上に
生活に身近に感じるものではないかと思います。

例えば原油。

今年は1バレル=70ドル突破し(レギュラー130円の方が実感湧きますが)、
どんどん価格上昇しています。
灯油などの暖房機を使っている人も
例年よりも原油高騰を実感してるのではないでしょうか。

ほかには金。

アクセサリでは金価格をなかなか実感できないですが、
純金積立はどうでしょう。これもひとつの商品投資です。

原油、金とかを見てると実は商品も身近な感じがしてきました。
商品は他にも穀物があります、米だってそうです。

商品投資をすることによってスーパーやガソリンスタンドの値段を
見る目が変わるかもしれません。

また、日経新聞の商品欄で「ニッケル○○円に上昇」って書いても
読み飛ばしていたのが、 興味を持てるかもしれません。

そういう意味で商品投資って、
試してみてもいいんじゃないかなと思っています。

引き続き調査を継続します。

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コモデティ(商品)投信に注目

あつまろです。

ジム・ロジャーズ講演に行くことになったこともあり、
にわかに商品投資に目を向けようと思います。

ジム・ロジャーズは商品に熱い眼差しを送っており、
今年、商品投資について書籍(商品の時代)を出版しています。

あつまろの資産運用先として以下5種類を挙げています。

商品投資はこの中には含まれない第6(その他)の分野になります。
※REITなどの不動産投資もその他の分野になります。

==============
1.日本株式
2.外国株式
3.日本債券
4.外国債券
5.預貯金
==============

資産運用はあくまで上記5つの分野で行うのがあつまろ流です。

商品投資をやるとしても
資産運用ではなく、趣味としてのお金とみます。
言い換えればパチンコや競馬、宝くじに使うようなお金です。

商品投資で連想するのは・・・

商品先物⇒
小豆とかとうもろこしとか⇒
シロウトはだまされる⇒
借金で身包みはがされる( ̄Д ̄;)

・・とまではいかなくても、
商品先物は、危険で怪しい印象があります。

しかし、今年度に入って大手証券会社で
投資信託として商品に投資する投信を設定しています。

野村證券では、野村コモディティ投信
大和証券では、ダイワ・コモディティインデックス・ファンド

あつまろは商品投資について
『じつは将来有望なのではないの?』
と思ってきています。

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ジム・ロジャーズの講演会に行きます

あつまろです。

日経金融新聞に載っていた
ジム・ロジャーズの講演会の抽選申し込みに
応募していたのですが、なんと当たりました♪
ヽ( `∀´)ノ

お題は「商品の時代」です。

1月10日に開催されるようです。
平日ですが休みをもらってでも
行くつもりです。

※有料でジム・ロジャーズセミナーを
やっているところもあるようですが、
だいたい1万円くらいしています。
無料で行けるとはなんともラッキーです♪

世界を代表する投資家、ジム・ロジャーズ。
なんとも楽しみです。

※ジム・ロジャーズ紹介※

1942年生まれ。イェール大学卒業後、オックスフォード大学修了。
米陸軍に従事した後、ウォール街で働く。
国際投資会社クォンタム・ファドを設立。
10年間で4200%を超える驚異的なリターンを実現
(同期間のS&Pの上昇率は50%以下)。

投資の鬼才としてその名を轟かせた。

37歳で引退するが、その後も自分の資産を運用するかたわら、
コロンビア大学のビジネススクールのファイナンス教授、
TVの司会者などとして活躍。
ギネスブックにも記録された世界116カ国・24万キロの大記録は
冒険投資家 ジム・ロジャーズの世界大発見』として出版された。


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セブン&アイのそごう、西武百貨店の経営統合について

あつまろです。

セブン&アイがそごう、西武百貨店の
発行済み株式の65%を取得したというニュースがありました。

セブン&アイは日本を代表する流通企業です。

国内スーパー2強の一角、イトーヨーカドー。
コンビニ業界の首位、セブンイレブン。

ここに百貨店のそごう、西武を傘下におくことで
日本最大の流通企業になるのですが、
CEOの鈴木敏文さんの大きなチャレンジですね。

日本最大流通企業としてどのような取り組みをしていくか
興味をもってみていこうと思います。

いまはヨーカドーのスーパー衣料品がどこまで価値をあげられるかを
注目しています。

スーパーの衣料品なんてイチ消費者として
どうしようもなく魅力のないものですが
どこまで変革できるか。

それができないようなら
今回の経営統合はただの規模増大にしかならないと思っています。

リスクを意識して投資する

あつまろです。

投資をする際に
リターンのみ目を奪われがちですが、
考えなけるべきなのはそのリスクです。

株式を買うときはいい面を
考えて投資することが多いですが
それと同じくらいに悪い面を調べることが大切だと思います。

投資する際にできるだけリスクを抑える方法としては
以下2点の方法があります。

〇間分散

時間間隔を何度かにわけて投資することで
値動きの高低リスクを抑える働きがあります。

代表的な投資方法にドルコスト平均法(※)がありますね。

※定期的に同じ投資対象に対して同じ金額だけ購入すること

¬段訴散

投資対象を増やすことで個別銘柄のリスクを抑えることです。

投信はまさにその代表的な商品で、
卵をひとつのカゴに盛るな(壊れると全部おじゃんになる)、という考えです。


上記2つの分散投資によりリスクの軽減を期待できますが、
その分リターンが下がることもあります。
有望な投資先だと思うと集中的に投資することにより、
高リターンを得ることができます。

確実安全なかごだという自信があれば
集中的にそのかごに卵を入れた方がよいですよね。
(あえて他のあぶないかごに入れるのは心配です)

ただし、常にセイフティーに行った方が
シロウトにはよいと思います。

将来には何がまっているかわかりません、できるだけリスクを考えて
最悪時を考えて投資することがよいと思います。

銘柄選択:エイジス(4659)

あつまろです。

注目銘柄エイジスについて
最近の新聞記事に掲載されたものを
抜粋します。

エイジス


■新聞記事からの抜粋■

スーパーマーケットやコンビニなどの小売店の棚卸を請け負うトップ企業

流通業に特化した人材サービス会社が台頭している。
店頭在庫の数量を確認する棚卸しのアウトソーシングは、
コンビニエンスストアなどで定着している。

この分野でシェア首位に立つのがエイジスだ。

三千三百平方メートルのホームセンターが百人の従業員が必要だった棚卸し業務を、
エイジスにまかせたところ五十五人でこなすことができた。

コンビニエンスストアや百円ショップなどを顧客に持ち、
棚卸しの業務請負で約九十億円を稼ぐ。

今後はアパレル専門店や百貨店も取り込む。

■コメント■

記事に紹介されているようにこの業界の独占企業。

8期連続増収増益と安定した利益を生み出す力。

ROEも20%近くと高めの水準。

手がけていない業種(未開拓市場)あり。

あつまろ好みの地味で安定感の高い企業です♪(´∀`)

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まちづくり3法・・・政治がまたいらぬことを

あつまろです。

法律というものは
経済にも大きく影響を与えます。

最近は小泉首相の発言力も高まったせいか、
公務員削減、医療費下げ、政府系金融機関の統廃合など
サクサクと改革が進んでいる印象をうけます。

その中でありえない法律がこれです。
「まちづくり3法」

大型商業施設の郊外出店を規制するとともに、
現在は自由に建設場所を選べる病院や福祉施設の立地も
許可制に改めるのが柱、とのことです。

駅前の店主たちは大きな打撃をうけているらしいですが
これってただ消費者が駅前より郊外店に魅力を感じているだけで
政治で規制するようなことでないと思います。

ヤマダ電機やイオンなどはもろにこの規制の
ターゲットになってるんじゃないでしょう。

政治で自由な競争を阻害してどうするんでしょう、
まったくいらぬおせっかいだと思います。

銘柄選択:エイジス(4659)

あつまろです。

注目銘柄を紹介します。


エイジス


■指標値■
株価 2285円
PER 17.87倍
ROE 19.76%
PBR 2.97倍
株主資本比率 64.7%
※Yahoo!ファイナンスより05/12/22基準


■コメント■
棚卸サービスの会社

負債総額が現金とほぼ同額であり、財務体質良い
8期連続での増収増益

棚卸ビジネスでのシェアが60%を超えており、独占型企業
棚卸というのは、小売店で必要なものであり、
アウトソーシングした方が効率が良いせいか安くつくらしい。

そのアウトソーシングできる企業=エイジス、という構図。
まだまだ棚卸アウトソーシングをせずに自社で行っている企業は
未開地となるためまだまだ成長余地があると考えられる。

不安材料としては、ICタグなどで棚卸作業がなくなるような革命が
あることだろうか。

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保有期間を意識してから投資する

あつまろです。

投資するにあたり自分なりのルールを決める、
ということがよく言われますが、
あつまろは投資期間を考えてから投資するようにしています。

ざっくり短期、中期、長期の3分類を意識しています。

|惨
1年未満
中期
5年程度
D拘
15年程度

株式は原則、くらい保有する気がなければ投資しません。
一寸先は闇ということわざもあり、実際15年も保有するのかは不明です。
(株価(PER)次第では一旦売りを入れることもあると思います)

でも、なんにせよそういう意識で投資するとなると
「ちょっと値上がりしそうだから買ってみよう」、
「今買わないと値上がりして買えないかも」という自分を
抑える役割はできているからOK、と自己満足しています。

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